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2019-07-10
國家貿易風險及經濟研究

亞洲企業付款調查2019:貿易戰的愁雲之下,企業付款趨勢日益惡化

亞洲企業付款調查2019:貿易戰的愁雲之下,企業付款趨勢日益惡化

科法斯2019年亞洲企業付款調查涵蓋了該地區內9個經濟體(澳洲、中國、香港、印度、日本、馬來西亞、新加坡、泰國及台灣)超過3000家企業。63%的受訪企業稱其在2018年遭遇過逾期付款。2018年,平均逾期付款天數為88天,相比2017年的84天有所延長。遭遇逾期付款天數最長的是中國、馬來西亞和新加坡;若按行業劃分,則能源、建築和ICT行業位居前列。

 

 

更長的信用期限,更頻繁的逾期付款

去年,亞洲企業不得不面對多重政治、經濟及金融困境,如貿易戰導致美國及歐洲增長趨緩、英國脫歐、以及全球資本流動的變化無常。為進一步了解這些事件對企業所造成的影響,科法斯在全球多國進行了年度企業付款調查。2019年度亞洲企業付款調查共涵蓋亞太地區9個經濟體。調查在2018年第四季度展開,期間共收集了來自3000多家公司的數據。

調查數據顯示,亞洲企業去年面臨較大壓力,需要提供更長的信用期限給予買家。平均信用期限從2017年的64天增加到2018年的69天。這與亞洲地區2015年以來的趨勢相符。同樣地,63%的受訪企業表示在2018年遭遇逾期付款,且與2017年84天的平均逾期天數相比,2018年這一數值也增至88天。逾期付款天數在中國、馬來西亞和新加坡最高;在香港和日本最低。

調查數據還凸顯出不同行業的變化。能源、建築和ICT行業的平均逾期付款時間最長,而這些行業內超過20%企業的提供的信用期限達到甚至超過120天。2018年逾期付款時間的增長很大程度上歸因於客戶面臨的財務困境。而激烈的競爭對利潤的蠶食以及2018年貨幣政策收緊帶來的融資渠道匱乏是企業財務困境的根源所在。

建築、能源和運輸行業面臨現金流風險

在現金流風險方面,我們會審視超長期逾期付款(超過180天)金額在營業額中的占比。根據科法斯的經驗,80%的超長期逾期付款(ULPD)無法收回。當此類超長期逾期付款金額在企業的年營業額中占比超過2%時,便會對企業現金流構成風險。表示超長期逾期付款金額超過年營業額2%的公司占比從2016年的26%升至2017年的33%,並於2018年攀升至38%。此外,調查結果顯示,表示超長期逾期付款金額超過年營業額10%的公司數量激增。如以經濟體比較,表示遭遇超長期逾期付款金額超過年營業額2%的公司數量增長率在中國、澳洲和馬來西亞最高;按行業劃分,則建築、能源和運輸業居首。

2019年經濟預期的走弱令企業付款前景堪憂

根據調查,去年亞洲企業對2019經濟預期惡化極為顯著。香港、中國、日本和新加坡有超過50%的企業聲稱不期待2019年經濟增長有所提升。這些經濟體均受到中美貿易戰的直接或間接影響。僅管情緒低迷,但53%的公司仍稱其不使用任何信用管理工具來緩解信用風險。令人驚訝的是,那些預期經濟難以改善的風險管理者所在的企業,大多數承認不使用任何信用管理工具。

科法斯亞太地區經濟師卡洛斯·卡薩諾瓦(Carlos Casanova)表示:“隨著增長勢頭趨緩,加之現金流風險增長導致違約風險升高,2019年對亞太地區企業而言會是更具挑戰的一年”。

 

 

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